性都花花世界 富国基金陈戈的任期“滑铁卢”

富国基金“水逆”系列三

现时，在当好长线资金操盘手、促进投资举止始终化的同期，怎样为投资者带来始终明白的答复，成为公募机构需要想考及处理的问题。且新“国九条”在任性推动中始终资金入市，合手续壮大始终投资力量方面指出，要建立培育始终投资的市集生态，完善适配始终投资的基础轨制，构建搭救“长钱长投”的战略体系，任性发展职权类公募基金，大幅训诲职权类基金占比。

回溯历史，陈戈自2014年1月29日起出任富国基金管制有限公司(以下简称“富国基金”)的总司理。而在陈戈的治理下，被称为“职权大厂”的富国基金，旗下职权类基金近两年共计收取近八十亿元的管制费，却共计发生了朝上1，000亿元的蚀本。同期，富国基金旗下的职权类基金合手有东说念主户数减少逾300万户。面对富国基金职权类居品遭受“滑铁卢”的情形，总司理陈戈的公司治理才气及管制才气或遭“拷问”。此外，富国基金旗下多只基金2023年打新的多只个股，于今股价已跌破刊行价，还有一只股票暂缓刊行于今，其基金司理的选股才气值多礼贴。

 

一、富国基金职权类基金遭受“滑铁卢”，两年蚀本千亿元管制费或“旱涝保收”

2024年4月12日，国务院印发的新“国九条”指出，要任性推动中始终资金入市，合手续壮大始终投资力量。公募基金行业要全面加强基金公司投研才气开导，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者答复导向蜕变。

2022年及2023年，富国基金两年收取的管制费共计朝上100亿元，但旗下基金两年共计蚀本或逾1，000亿元，或陷“基金赢利但投资者不赢利”的困境。

 

1.1 2023年全市集职权类基金占比约80%，其中逾粗略职权类居品蚀本

回归2023年，据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，并吞份额计数，经统计，落拓2023年末已竖立的公募基金约有11，304只，其中包括股票型基金(按证监会基金类型分类，下同)约2，234只、搀杂型基金约4，568只，即职权类基金(以证监会基金类型下的股票型基金及搀杂型基金共计，下同)共计约6，802只。

需要指出的是，在落拓2023年末收益率数据可得的11，296只公募基金中，约有6，257只基金在2023年内取得负收益率，占比为55.39%；而在约6，798只职权类基金中，约有5，482只在2023年内取得的收益率告负，占职权类基金总额的80.64%.

从盈亏角度看，据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，经测算，落拓2023年末已竖立的公募基金举座蚀本约4，351.82亿元。其中，股票型基金和搀杂型基金差异蚀本约3，245.42亿元、5，734.29亿元。

换言之，在2023年内，全市集职权类基金共计蚀本约8，979.71亿元。

 

1.2 2020-2023年富国基金旗下职权类居品共计蚀本超1，000亿元，合手有东说念主户数减少逾300万户

2023年，曾一度被称为“职权大厂”的富国基金，其旗下职权类基金的规模或延续了减少趋势。

据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，经测算，落拓2024年二季度末，富国基金旗下职权类基金的规模约为2，873.54亿元，约占其旗下一说念基金规模的29.24%。

需要指出的是，富国基金旗下职权类基金的规模，比2023年末大要减少60.22亿元，占富国基金旗下一说念基金规模的比例裁减了4个百分点；约较2022年末减少316.77亿元，占旗下一说念基金规模的比例裁减了8.34个百分点。

从始终看，富国基金旗下职权类基金规模减少的情况，或早在2021年二季度末就已启动。

据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，经测算，落拓2021年二季度末，富国基金旗下职权类基金的规模约为3，837.05亿元。尔后富国基金旗下的基金规模呈减少趋势，落拓2024年二季度末，已减少约963.51亿元至2，873.54亿元，而其职权类基金规模占旗下通盘基金规模的比例，或已较2020年四季度末的50.12%裁减20.88个百分点至29.24%。

从举座上看，富国基金旗下的职权类基金，除了规模下落，或还靠近着广泛的蚀本和投资者数目的减少。

据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，经测算，在2023年，富国基金327只已竖立基金共计的净利润约为-249.3亿元，其中，约102只股票型基金杀青的净利润为-146.43亿元，约126只搀杂型基金杀青的净利润约为-223.58亿元。

换言之，富国基金旗下的职权类基金，在2023年内杀青的净利润共计约为-370.01亿元。

回归2022年，富国基金旗下约284只落拓2022年末已竖立的基金，在2022年杀青的净利润共计为-785亿元，其中约84只股票型基金在2022年共计杀青的净利润为-225.08亿元，约116只搀杂型基金在2022年共计杀青的净利润为-614.47亿元。

换言之，在2022-2023年，富国基金旗下一说念基金畅达两年净利润告负，共计蚀本约为1，034.3亿元，其中职权类基金的蚀本共计约为1，209.57亿元。

另外，相通据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，经测算，落拓2023年末，富国基金旗下基金的合手有东说念主户数共计约为5，163.18万户，较2022年末的约5，276.82万户减少约2.15%。

相通落拓2023年末，富国基金旗下股票型基金的合手有东说念主户数共计约为547.94万户，较2022年末的655.43万户减少约107.49万户，减少幅度约为16.4%；搀杂型基金的合手有东说念主户数共计约为1，479.23万户，较2022年末的1，689.85万户减少约210.62万户，减少幅度约为12.46%。

从职权类基金举座看，落拓2023年末，富国基金旗下职权类基金的合手有东说念主户数共计约为2，027.17万户，较2022年末的2，345.29万户减少约318.12万户，减少幅度约为13.56%。

一言以蔽之，在2022-2023年，曾一度被称为“职权大厂”的富国基金，其旗下的职权类基金的规模延续了往年的下落趋势，且两年发生了朝上1，000亿元广泛蚀本的同期，其旗下的职权类基金或“流失”了逾300万户投资者。

 

1.3 2023年富国基金旗下约逾170只职权类基金蚀本，同期收取管制费或达35亿元

富国基金旗下职权类基金发生广泛蚀本的另一面，其或靠近“基金赢利但投资者不赢利”的困境。

据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，经测算，在富国基金旗下落拓2023年末已竖立的约327只基金中，约有204只基金在2023年内取得的收益率告负，占彼时富国基金旗下一说念基金数目的62.39%。在这204只基金中，约有71只股票型基金，占富国基金旗下一说念股票型基金数目的69.61%；约有107只搀杂型基金，占富国基金旗下一说念搀杂型基金数目的84.92%。

从职权类基金举座看，在2023年内，富国基金旗下落拓2023年末已竖立的基金中，约有178只职权类基金取得的收益率告负，占富国基金旗下一说念职权类基金数目78.07%。

另外，经测算，在富国基金旗下落拓2022年末已竖立的约284只基金中，约有217只基金在2022年内取得的收益率告负，占彼时富国基金旗下一说念基金数目的76.41%。217只基金中，约有79只股票型基金，占富国基金旗下一说念股票型基金的94.05%；约有110只搀杂型基金，占富国基金旗下一说念搀杂型基金的94.83%。

换言之，在富国基金旗下落拓2022年末已竖立的基金中，约有189只职权类基金在2022年内取得的收益率告负，经测算，这189只职权类基金的数目占富国基金旗下一说念约200只职权类基金的94.5%。

在基金大面积蚀本的情况下，富国基金收取的管制费相通值多礼贴。

据东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据，经测算，2022年及2023年，富国基金依其旗下一说念基金收取的管制费差异约为61.71亿元、54.52亿元；旗下一说念职权类基金收取的管制费差异为42.69亿元、35.94亿元。

不出丑出，2023年，富国基金收取的管制费较2022年有所减少，但同期约有204只基金取得负收益率，且旗下基金2022-2023年两年共计蚀本朝上1，000亿元。其中，2023年，富国基金蚀本的基金中，职权类基金或逾170只，同期共计收取高达35亿元的管制费，富国基金的管制费在2023年或仍“旱涝保收”。

 

二、旗下基金曾踩雷“问题股”，多只居品参与打新的个股跌破刊行价

2023年3月，时任富国基金预料员汪鸣曾于2009-2013年趋同交游的音讯贯通水面；另外，富国基金于2023年“打新”宽敞股票中，浙江国祥股份有限公司(以下简称“浙江国祥”)发布暂缓刊行公告，另有多只“打新股”的股价已跌破刊行价。且2024年5月，富国基金经名下基金曾合手有财务作秀的“问题股”。

 

2.1 时任预料员汪鸣曾趋同交游被取消从业经历，于陈戈任总司理前一天上任基金司理

据证监会发布于2023年3月16日的一则行政处罚决定书，时任富国基金行业预料员汪鸣，曾于2009年2月28日至2013年5月3日历间，通过其表姐、姨妈的证券账户与富国基金管制的5只基金趋同交游汪鸣所推选的等17只股票。

针对上述犯罪事实，证监会以为，汪鸣的上述举止违背了基金从业东说念主员诚恳努力的法界说务，组成了严重的利益糟塌，违反了2003年《基金法》第十八条的法例，组成2003年《基金法》第九十七条所述的基金从业东说念主员毁伤基金财产或者基金份额合手有东说念主利益的举止，决定取消汪鸣的基金从业经历。

据证监会于2014年1月27日发布的《对于核准富国基金管制有限公司陈戈基金行业高等管制东说念主员任职经历的批复》，证监会核准富国基金陈戈的基金行业高等管制东说念主员任职经历。

值得可贵的是，东方钞票Choice数据自满，2014年1月29日起，陈戈任富国基金总司理。任职前一天即2014年1月28日，汪鸣手脚基金司理，启动管制富国城镇发展股票这1只基金。2018年4月16日，汪鸣离任富国城镇发展股票的基金司理。

2015年4月15日，汪鸣启动加入富国天合隆重优选搀杂的基金管制团队，2015年5月20日，汪鸣启动管制富国创新能源搀杂，尔后同在2017年12月29日退任2只基金的基金司理。其中，富国创新能源搀杂在汪鸣任职本事内的收益率低于-30%，为-35.4%。落拓查询日2024年8月30日，汪鸣或未再次任职公募基金的基金司理。

可见，2009-2013年汪鸣畅达4年进行趋同交游，且在2014年启动任职基金司理后，其名下1只基金在其任职本事内的收益率均低于-30%，其干事操守及投研才气或遭拷问。此外，汪鸣在陈戈出任富国基金的总司理前一天，启动管制富国基金旗下的基金。

 

2.2 旗下基金参与配售的新股浙江国祥暂缓刊行，2023年屡次踩中“破发股”

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据浙江国祥2023年9月28日露出的刊行公告，富国基金旗下共有286只基金居品、辘集资产管制筹划或企业年金筹划参与报价，拟申购价钱均为80.75元/股。这次上市，浙江国祥的刊行价为68.07元/股，刊行市盈率为51.29倍，所属行业T-3日静态行业市盈率为27.81倍。

但2023年10月7日，浙江国祥发布了暂缓刊行的公告，称为切实保护投资者利益，，待探求事项得到核实与表现后再继续刊行职责。

而富国基金的其他“打新”方面，据东方钞票Choice数据，经不齐备统计，2023年，富国基金“打新”麦加芯彩、德冠新材、联域股份等。

据麦加芯彩2023年10月30日露出的的《初次公开刊行股票并在主板上市网下初步配售效果及网上中签效果公告》，富国基金旗下基金及年金筹划等取得配售。2023年11月7日，麦加芯彩上市交游，刊行价为58.08元/股。落拓查询日2024年8月30日，麦加芯彩收盘价为29.81元/股，较刊行价跌-48.67%。

据德冠新材2023年10月22日露出的《初次公开刊行股票并在主板上市网下刊行初步配售效果公告》，富国基金旗有基金及年金筹划等取得配售。2023年10月30日，德冠新材上市交游，刊行价为31.68元/股。落拓查询日2024年8月30日，德冠新材收盘价为21.58元/股，较刊行价跌31.88%。

据联域股份2023年10月31日露出的《初次公开刊行股票并在主板上市网下刊行初步配售效果公告》，富国基金旗下有基金及年金筹划等取得配售。2023年11月9日，联域股份上市交游，刊行价为41.18元/股。落拓查询日2024年8月30日，联域股份收盘价为31.5元/股，较刊行价跌23.51%。

换言之，富国基金旗下基金曾于2023年“打新”的麦加芯彩、德冠新材、联域股份，其股价已跌破刊行价。

 

2.3 时任基金司理林庆名下多只基金曾合手股“问题股”，选股才气或遭拷问

问题尚未扫尾，富国基金其他基金司理的对外投资才气、选股才气相通值得可贵。

据新疆证监局于2024年5月20日发布的《行政处罚决定书〔2024〕3号》《行政处罚决定书〔2024〕4号》《行政处罚决定书〔2024〕5号》《行政处罚决定书〔2024〕6号》，

2024年5月17日，中泰化学股份有限公司(以下简称“中泰化学”)及探求包袱东说念主收到新疆证监局出具的《行政处罚决定书》(〔2024〕3号)、(〔2024〕5号)、(〔2024〕6号)。

据证监会公开信息，中泰化学存在(1)2022年年度陈诉中存在造作记录；(2)未实时露出控股推动过头关联方非筹划性资金占用的关联交游，2021年年度陈诉、2022年年度陈诉中存在紧要遗漏；(3)案涉公司债券及债务融资器具存续期露出的年度陈诉存在造作记录、紧要遗漏，探求债券召募证明书信息露出不准确等犯罪事实。

对此，2024年5月1日，新疆证监局决定，对中泰化学责令改正，赐与告戒，并处以500万元罚金；对中泰集团责令改正，赐与告戒，并处以500万元罚金；时任董事长、总司理、财务总监瓜差异被处以250万元、60万元、150万元罚金。

凑巧的是，2023年一季度至2024年一季度，富国基金旗下均有居品合手有中泰化学的股票。

东方钞票Choice数据落拓2024年8月31日的可得数据自满，落拓2023年一至四季度及2024年一季度的各季度末，富国基金旗下差异有4只、1只、12只、2只基金合手有中泰化学股票，共计合手有中泰化学的流通股数目差异为192.85万股、143万股、2，759.72万股、87.63万股。

值得可贵的是，富国天恒搀杂型证券投资基金(以下简称“富国天恒搀杂A”)曾于2023年三季度重仓合手有中泰化学。

东方钞票Choice数据自满，落拓2023年三季度末，中泰化学为富国天恒搀杂A的第8大重仓股，富国天恒搀杂A合手有中泰化学143万股，合手仓市值为976.69万元，占基金净值的比例为2.6%。

另外，富国天恒搀杂A的基金司理林庆，其名下另外2只基金富国兴远优选12个月合手有期搀杂型证券投资基金(以下简称“富国兴远优选12个月合手有期搀杂A”)、富国文学健康股票型证券投资基金(以下简称“富国文学健康股票A”)，均曾于2023年四季度合手有中泰化学股票。

落拓2023年四季度末，富国兴远优选12个月合手有期搀杂A合手有中泰化学1，522.76万股，富国天恒搀杂A则合手有中泰化学122.17万股。

尔后，2024年5月21日起，中泰股份股票起被现实“其他风险警示”，股票简称由“中泰化学”变更为“ST中泰”。现实其他风险警示后，股票交游的日涨跌幅限度为5%。

一言以蔽之，富国基金旗下的职权类居品，在2023年有朝上粗略取得负收益。在新一任总司理上任后，富国基金或陷“基金赢利但投资者不赢利”的困境。而历史上，富国基金曾有预料员趋同交游被取消从业经历。此外，2023年，富国基金旗下多只基金常常“踩中”破发股，且参与打新的浙江国祥暂缓刊行于今，基金司理林庆旗下居品曾合手有中泰化学这只“问题股”。

 

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